A16Z가 투자한 데이터 기업 Fivetran과 dbt Labs, 전면 주식 교환 합병 추진

3 weeks ago 11

a16z가 투자한 데이터 인프라 기업 Fivetran과 dbt Labs가 전액 주식 교환 방식으로 합병을 발표, 연 매출 약 6억 달러 규모의 통합 기업이 탄생할 예정
거래는 매출과 성장률에 기반한 교환 비율로 이뤄지며, 합병 후 기업가치는 양사의 마지막 사적 평가액보다 높게 산정될 것으로 예상
Fivetran CEO 조지 프레이저가 통합 기업의 CEO를 맡고, dbt Labs CEO 트리스탄 핸디는 공동 창업자이자 사장으로 참여 예정
Fivetran은 데이터 이동 자동화, dbt Labs는 데이터 변환 및 준비(open-source dbt) 분야에서 강점을 가진 상호보완적 관계로, 고객의 80~90%가 양사 제품을 함께 사용 중임
이번 합병은 AI 시대 데이터 인프라 재편 속에서 개방성과 상호운용성을 강조한 주요 시장 통합 사례로, 향후 IPO 가능성도 보여줌

합병 개요

Fivetran과 dbt Labs는 전액 주식 교환 방식(all-stock deal)으로 합병함
- 교환 비율은 양사 매출 및 성장률 지표를 기준으로 산정
- 합병 후 기업의 가치는 시장에서 최종 결정될 예정
Fivetran은 2021년 56억 달러, dbt Labs는 2022년 42억 달러로 각각 평가받았으며, Andreessen Horowitz(a16z) 등이 주요 투자자로 참여

합병 후 리더십 구조
- 조지 프레이저(Fivetran): CEO
- 트리스탄 핸디(dbt Labs): 공동 창업자 및 사장(President)
합병은 “대등한 결합(merger of equals)” 형태로 진행
- 양사 이사회가 모두 참여하는 공동 거버넌스 체계 구성
- 현금 흐름이 거의 손익분기점 수준에 도달한 상태

Fivetran: 데이터 이동 자동화 플랫폼, 다양한 소스에서 데이터를 중앙 데이터 웨어하우스로 자동 추출, 전송, 적재(ETL) 할 수 있도록 지원하는 파이프라인 솔루션을 제공
dbt Labs: 오픈소스 데이터 변환 도구 dbt 개발, 데이터 분석 전처리 및 모델링에 강점
두 기업은 AI 응용을 위한 데이터 인프라 최적화라는 공통 목표를 가짐
- “AI 맥락에서 비즈니스 데이터를 활용하기 위한 개방형 인프라와 상호운용성이 핵심”이라고 프레이저가 언급
Fivetran 고객의 약 80~90%가 dbt를 병행 사용 중
- dbt Core 오픈소스 버전은 기존 라이선스 체계 유지 예정

이번 거래는 데이터 도구 시장의 대형 통합 사례로 평가됨
- AI 시대 기업 데이터 인프라 재편 가속화 속 데이터 수집–변환–활용 전 과정 통합 플랫폼 구축을 목표로 함
통합 규모와 제품 포트폴리오 확대를 통해 향후 상장(IPO) 기반 강화 전망
- 다만 단기적으로 상장은 계획에 없음
거래는 1년 내 마무리될 예정