엔비디아 CEO 젠슨 황, OpenAI와 Anthropic 투자 축소 발표

• 엔비디아는 OpenAI와 Anthropic에 대한 최근 투자가 마지막이 될 것이라고 밝혔으며, 두 회사의 상장 이후 추가 투자 계획은 없다고 명시
• 황은 투자 축소 이유로 상장 이후 투자 기회가 닫히기 때문이라고 설명했지만, 이 설명이 충분하지 않다는 의문이 제기됨
• 엔비디아는 이미 두 회사의 AI 칩 주요 공급사로 막대한 수익을 창출하고 있어, 추가 투자 필요성이 낮은 상황
• 순환 투자 구조와 투자 거품 우려, 그리고 Anthropic과의 긴장 관계가 투자 축소의 또 다른 배경으로 언급됨
• 두 회사가 서로 다른 방향으로 움직이는 가운데, 엔비디아는 복잡한 이해관계 속에서 전략적 균형 조정이 필요한 시점에 놓임

엔비디아의 투자 축소 발언

• 젠슨 황은 샌프란시스코에서 열린 Morgan Stanley Tech, Media and Telecom 콘퍼런스에서 OpenAI와 Anthropic에 대한 투자가 마지막이 될 것이라고 언급
  • 두 회사가 올해 안에 상장할 것으로 예상되며, 상장 이후에는 투자 기회가 닫힌다고 설명
• 엔비디아는 추가 설명을 자제했으며, 대변인은 4분기 실적 발표문을 인용해 “모든 투자는 생태계 확장과 심화에 초점을 맞춘다”고만 언급
  • 기존 투자로 이미 전략적 목표를 달성했다는 평가

순환 투자 구조와 거품 우려

• 엔비디아가 지난해 9월 OpenAI에 최대 1,000억 달러 투자 계획을 발표했을 때, MIT Sloan의 마이클 쿠수마노 교수는 이를 “사실상 상쇄 거래”라고 평가
  • OpenAI가 같은 규모의 엔비디아 칩을 구매하기로 한 구조였기 때문
• 최근 이러한 순환형 AI 투자 거래가 거품을 형성할 수 있다는 우려가 커지고 있음
  • 실제로 엔비디아는 지난주 OpenAI의 1,100억 달러 라운드에서 300억 달러만 투자하며 초기 약속보다 축소
• 황은 양사 간 불화설은 “터무니없다” 고 일축

Anthropic과의 긴장 관계

• 엔비디아는 지난해 11월 Anthropic에 100억 달러 투자를 발표했으나, 두 달 뒤 Anthropic CEO 다리오 아모데이가 다보스 포럼에서 미국 반도체 기업의 중국 판매를 “북한에 핵무기를 파는 행위” 에 비유
• 이후 미국 정부가 Anthropic을 블랙리스트에 등재, 연방기관과 군사 계약에서 배제
  • 이유는 Anthropic이 자율무기나 대규모 감시에 모델 사용을 거부했기 때문

OpenAI와 Anthropic의 갈등 심화

• Anthropic의 제재 발표 직후, OpenAI가 미 국방부와 계약 체결을 발표
  • Anthropic은 이를 “거짓된 주장(mendacious)”이라 비판
• 이 논란 이후 Anthropic의 앱 Claude가 미국 앱스토어 무료 앱 2위로 급등, ChatGPT를 추월
  • 1월 말에는 100위 밖이었던 것으로 Sensor Tower 데이터가 확인

엔비디아의 복잡한 입지

• 현재 엔비디아는 서로 다른 방향으로 움직이는 두 AI 기업의 주요 투자자이자 공급자로서 복잡한 위치에 있음
• 황이 이러한 상황을 예견했는지는 불분명하지만, IPO 이후 투자 종료라는 설명은 일반적인 후기 단계 투자 관행과 맞지 않음
• 실제로 이번 결정은 복잡해진 관계에서의 전략적 철수로 해석될 수 있음