- IT 스타트업들은 초반에는 이익을 내지 못하지만, 임계점에 도달하면 폭발적인 수익 성장을 낼 것으로 기대 받음
- 매출에 따라 선형 증가하는 비용, 즉 변동비가 낮기 때문
- 음식점의 재료비는 매출에 비례해 증가하지만 개발자의 인건비나 컴퓨팅 비용은 그렇지 않음
- 모든 IT 회사들이 이런 영광을 누리는 것은 아님
- SI 기업은 매출과 비용이 선형으로 동반 증가하는 경향이 있음
- SI 시장의 규모를 생각하면 소수 사례로 치부할수도 없음
- 오히려 폭발적인 이익 성장은 일부 성공한 회사의 특권임
- 선형 증가하는 변동비를 파악하려면 재무제표에서 매출 원가를 보면 됨
- 앤스로픽의 매출원가는 추론에 들어가는 컴퓨팅 비용이 거의 전부임
- 2025년 앤스로픽은 매출총이익률(매출에서 매출원가를 뺀 금액의 비율)전망치를 50%에서 40%로 하향함
- 생각보다 추론 비용을 너무 많이 지출했기 때문임
- 요식업의 재료비가 30%를 넘지 않아야 한다는 원칙을 생각하면, 앤스로픽의 수익성은 김밥천국보다 안 좋음
- 매출총이익이 아닌 영업이익을 비교하면 더욱 심각함. 인건비와 모델 훈련 비용을 모두 판관비에 포함시켰기 때문
- 그나마 앤스로픽이라 이 정도임
- 2024년 -94%였던 매출총이익률이 2025년 40%로 개선됨. 2027년에는 김밥천국 수준인 70% 달성할 것으로 예상
- 2028년에는 현금흐름 기준흑자 달성 계획
- 커서를 개발한 애니스피어의 매출총이익률은 -30%로 더욱 심각함.
- 매출이 5억 달러인데 앤스로픽에 6억 5천만 달러를 지불함.
- AI 통합 제품 중 가장 성공한 편에 속하는 커서도 적자에 시달리고 있음
- 현재 AI 관련 사업 중 낮은 변동비로 이익의 폭발적인 성장이 가능한 분야는 강의 팔이뿐임
- 이게 바로 AI로 성공한 제품보다 성공을 약속하는 강의가 훨씬 많은 이유임
앤스로픽(Anthropic)의 수익성, 김밥천국 보다 안 좋다
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