GLP-1이 생명보험 업계를 무너뜨리고 있음

• GLP-1 계열 체중감량 약물의 확산으로 생명보험사가 기존 위험 평가 모델을 제대로 적용하지 못해 손실 위험이 커짐
• GLP-1 복용자는 단기간에 BMI, 혈압, 혈당, 콜레스테롤 등 핵심 건강 지표가 개선되어, 보험 가입 시 실제보다 건강한 상태로 저위험 판정을 받는 사례가 증가함
• 약 65%가 1년 내 GLP-1 복용을 중단하고, 대다수는 체중 및 건강 지표가 원상 복귀되어 "모르타리티 슬리피지(리스크 과소평가)" 문제가 심화됨
• 보험사는 엄격한 건강 이력 질문, 장기 감량 유지 증명 요구, BMI 보정 등으로 대응 중이나 근본적 해결에는 한계가 있음
• 장기 복용 및 약물 순응도(Adherence) 관리에 성공하는 기업이 보험사와의 대규모 파트너십을 선점할 것이며, 단순한 3개월 단위 처방/재개 편의 등 실질적 해결책이 중요함

컨퍼런스 현장과 문제의식

• HLTH 암스테르담에서 GLP-1 약물과 보험 업계 영향에 대한 논의가 급증함
• 보험업계 인사들 사이에서 "이 약물 확산에 어떻게 대응할 것인가?" 라는 근본적 고민이 확산됨

생명보험사의 위험 평가 구조

• 생명보험사는 수십 년 축적된 사망률 데이터를 바탕으로 연간 보험료 산정 및 손익 예측의 정확도가 98%에 달함
• 보험 언더라이팅(Underwriting) 과정에서 HbA1c, 콜레스테롤, 혈압, BMI 등 핵심 건강지표로 위험도를 판단함
• 이 네 가지 지표는 GLP-1 약물이 가장 빠르게 개선시키는 지표로, 복용 6개월 내에 위험 프로파일이 완전히 달라질 수 있음

GLP-1이 만드는 "건강 착시"와 보험사 리스크

• 예시: 42세 지원자가 BMI 25(정상), 건강검진 정상, 처방 기록 없음 → 보험사는 저위험군으로 분류
  • 실제로는 1년 전 BMI 32(비만), GLP-1 약물로 14kg 감량, 기저 대사증후군 보유
• 65% 이상이 1년 내 복용 중단 → 대부분 체중 및 건강지표 원상복귀
  • 2년 내 BMI, 혈압, 혈당, 콜레스테롤 등 대부분 수치가 복구
• 보험사는 30년짜리 저위험 보험을 고위험 가입자에게 판매하는 결과로 이어짐
• 보험 업계에서는 이를 "모르타리티 슬리피지(Mortality Slippage)" 라고 부름
  • 2019년 이후 모르타리티 슬리피지 비율이 5.8% → 15.3%로 급증(6건 중 1건 꼴로 잘못된 가격 책정)

보험사의 대응 전략

• 질문 방식 변화:
  • 기존 "최근 12개월간 체중 변화가 있었습니까?" →
    "지난 12개월 동안 체중감량 약물로 10kg 이상 체중이 변했습니까?"
  • 구체적 수치(10kg)로 정확한 응답 유도
• 대답에 따라
  • 아예 가입 거절
  • 최소 1년간 체중 유지 증명 요구
  • 위험도 보정(BMI 2~3 추가 반영)
• 그러나 이 방식도 근본적 해결책이 아닌 임시 방편임

보험과 순응도(Adherence)의 비즈니스 기회

• 보험사는 현재 GLP-1을 단기 체중감량 도구로 인식
• 실제로는 장기 복용 시 비만, 심혈관질환, 사망률 모두 개선된다는 확실한 데이터 존재
• 약물 순응도 관리에 성공한 기업(예: 장기 복용, 복약 이탈률 감소)이 보험사와의 대형 파트너십을 통해 수백만 달러 규모 시장을 선점할 전망
  • 향후 약가 인하, 제네릭 출현 시 수십만 명 단위 고객 확보 가능

Wrap-around Care와 실질적 해결책

• 보험사는 "wrap-around care"(맞춤형 건강관리 서비스) 에 기대를 걸고 있으나, 실제 검증된 실행 사례나 데이터는 부족
• 과거 스타틴(Statin) 처방 사례 참고:
  • 30일 처방에서 90일 처방으로 단순화하자 순응도 급상승
  • 단순한 3개월 단위 처방, 복약 중단 시 재개 간소화, 문자 알림 등 행동 개입이 비용 효율적이고 효과적임

결론

• 보험사는 GLP-1 약물이 만든 '건강 착시' 로 인해 손실 위험이 커진 상황
• 실제 건강 개선으로 이어지는 약물 순응도 관리와 편의성 개선에 성공하는 기업이 보험사-환자-기업 모두가 윈윈하는 시장을 선점할 수 있음
• 보험사도 점점 더 까다로운 질문과 위험 탐지 시스템을 도입 중이며, 시장 표준이 되기 전 먼저 실행하는 기업이 독점적 위치를 차지할 전망임